Définition Des Options De Stock Synthétique

Stock de synthèse En temps réel après les heures Avant le marché News Citation Flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et des données que vous venez d'attendre de nous. Synthétique Short Stock Description La stratégie combine deux positions d'option: short une option d'achat et long une option de vente avec la même grève et l'expiration. Le résultat net simule un risque et une récompense à court terme comparable. Les principales différences sont la limitation de temps imposée par la durée des options, l'absence d'une importante entrée de trésorerie initiale qu'une vente à découvert produirait, mais aussi l'absence de difficultés pratiques et d'obligations liées aux ventes à découvert. Si elle est affectée, l'investisseur qui ne prend pas d'autres mesures pour couvrir, se retrouve avec une position réelle court stock. Recherche d'une baisse du cours des actions pendant la durée des options. Étant donné que la durée des stratégies est limitée, les perspectives à plus long terme pour le stock n'est pas aussi critique que pour, disons, une position de stock à découvert pure et simple. Cependant, la difficulté de déterminer exactement le moment et la séquence d'un ralentissement, juste avant une reprise, laisse entendre que ce n'est pas une stratégie optimale pour un investisseur haussier à long terme . Cette stratégie est essentiellement une position à court terme sur le stock sous-jacent. Le put long et le short call combinés simulent une position stock courte. Le résultat net entraîne le même profil de risque, mais seulement pour la durée des options: potentiel limité mais important d'appréciation si le titre diminue et risque illimité si le cours de l'action sous-jacente augmente. Motivation Si elle est utilisée par elle-même, la stratégie établit une approximation rapprochée d'une position de stock à court sans que les investisseurs doivent réellement vendre des actions à découvert. Cette marge est également utilisée souvent comme une couverture pour une position stock longue. En savoir plus sur cette application sous le col. Variations Si les prix d'exercice des deux options sont les mêmes, cette stratégie est un stock court synthétique. Si les appels ont une grève plus élevée, il est parfois connu comme un collier. Le terme est confus, car il s'applique à un maximum de trois stratégies. Selon l'option qui est longue et qui est court, les colliers peuvent imiter soit un stock long ou une position stock court, le terme lui-même s'applique à tous les deux. Et parce que la version short courte synthétique est utilisé couramment comme une haie sur une position stock, la stratégie en trois parties intitulé collier protecteur est également connu simplement comme collier. La perte maximale est illimitée. Le pire qui puisse arriver, c'est que le stock monte à l'infini. Dans ce cas, l'investisseur serait affecté à l'appel à court terme et devait vendre l'action au prix d'exercice, ce qui entraînerait une perte infiniment importante. La perte serait plus élevée (inférieure) par le montant du débit (crédit). Dans ce pire scénario, la mise serait bien sûr expirer simultanément sans valeur. Le gain maximum est substantiel mais limité. Le meilleur qui puisse arriver est pour le stock de devenir sans valeur, auquel cas l'investisseur pourrait acheter des actions sur le marché pour zéro et le vendre à la grève en exerçant la mise. Le gain serait encore plus élevé (inférieur) par le montant du crédit (débit) lorsque la stratégie a été mise en œuvre. ProfitLoss Comme avec une position stock courte, le bénéfice potentiel est substantiel, et les pertes potentielles sont illimitées. Un investisseur peut faire la recherche sur le sous-jacent et surveiller les développements, mais il n'y a aucune garantie de pouvoir sortir de la position d'appel court avant que le stock (ou l'appel) devient inabordable. Cette stratégie se rompt même si, à l'expiration, le stock est supérieur (ci-dessous) au prix d'exercice par le montant du crédit (débit) que l'investisseur a reçu (payé) au moment de la mise en œuvre de la stratégie. Breakeven grève de crédit net (Breakeven grève - débit net) Volatilité La volatilité n'est généralement pas une considération majeure, toutes choses égales par ailleurs. Étant donné que la stratégie implique d'être à la fois longue et courte une option avec la même grève et l'expiration, les effets de la volatilité changements seront à peu près compenser mutuellement. Diminution du temps Étant donné que la stratégie implique d'être à la fois longue et courte une option avec la même grève et le même terme, les effets de la désintégration temporelle se compenseront les uns les autres. Risque d'affectation L'affectation anticipée, tout en étant possible à tout moment, se produit généralement juste avant que le stock passe ex-dividende pour les appels. Et soyez conscient qu'une situation dans laquelle un stock est impliqué dans un événement de restructuration ou de capitalisation, comme une fusion, une prise de contrôle, un spin-off ou un dividende spécial, pourrait complètement bouleverser les attentes typiques concernant l'exercice précoce des options sur le titre. Risque d'expiration L'investisseur ne peut pas savoir avec certitude si l'affectation s'est effectivement produite jusqu'au lundi après l'expiration. Cette stratégie est généralement utilisée pour fournir une couverture presque parfaite contre une position longue dans le stock sous-jacent. Voir la discussion sur la stratégie du collier pour plus de détails. Position connexe Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. L'utilisation continue constitue l'acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés. Synthétique Long Stock Description La stratégie combine deux positions d'option: longue une option d'achat et courte une option de vente avec la même grève et l'expiration. Le résultat net simule un risque et une récompense à long terme comparable. Les principales différences sont la plus faible dépense en capital, la limitation de temps imposée par la durée des options et l'absence de droits des actionnaires: le droit de vote et les dividendes. Si elle est affectée, l'investisseur qui ne prend pas d'autres mesures pour revendre, se retrouve avec une position réelle de stock à long. C'est une autre raison d'être prudent si les perspectives à long terme sont baissières. À la recherche d'une appréciation du cours des actions pendant la durée de vie des options, plus le résultat est net, mieux c'est. Étant donné que la durée de la stratégie est limitée, les perspectives à long terme des actions ne sont pas aussi critiques. Toutefois, si l'investisseur est baissier sur les stocks à long terme avenir, il faudrait une mise en évidence précise des tendances lorsque le stock sera la tête, et quand il va baisser. La difficulté de faire une telle prévision précise suggère que ce ne serait pas une stratégie optimale pour un investisseur baissier. Position nette (à l'expiration) GAIN MAXIMUM PERTE MAXIMALE Prix d'exercice - débiteur payé (substantiel) Cette stratégie est essentiellement une position à terme sur le stock sous-jacent. L'appel long et le short put combinés simulent une position stock longue. Le résultat net entraîne le même profil de risque, mais seulement pour la durée de l'option: potentiel d'appréciation illimité et risque important (mais limité) si le titre sous-jacent tombe en valeur. Motivation Établir une position de stock longtemps sans acheter réellement le stock. Variations Si les prix d'exercice des deux options sont les mêmes, cette stratégie est un stock synthétique long. Si l'appel a une grève plus élevée, il est parfois connu comme un collier ou d'inversion du risque. Le terme collier peut être source de confusion, car il s'applique à un maximum de trois stratégies. Selon que l'option est longue et qui est court, les colliers peuvent imiter soit un stock long ou une position stock court le terme s'applique à tous les deux. Et parce que la version short courte synthétique est utilisé est couramment comme une haie sur une position stock, la stratégie en trois parties parfois connu sous le nom collier de protection est également appelé collier. La perte maximale est limitée mais potentiellement importante. Le pire qui puisse arriver est pour le stock de devenir sans valeur. Dans ce cas, l'investisseur serait affecté sur le put et devrait acheter le stock au prix d'exercice. La perte serait plus élevée (inférieure) par le montant du débit (crédit). Dans ce pire scénario, l'appel serait bien sûr expirer simultanément sans valeur. Le gain maximum est illimité, tout comme avec une position stock longue. Le meilleur qui puisse arriver est que le stock monte à l'infini, auquel cas le gain théorique serait également infini. L'investisseur exercerait l'appel à acheter le stock au prix d'exercice et vendra ensuite le stock résultant au nouveau prix élevé. Le gain serait plus élevé (inférieur) par le montant du crédit (débit) lorsque la stratégie a été mise en œuvre. ProfitLoss Comme avec une position stock longue, le bénéfice potentiel est illimité, et les pertes potentielles sont substantielles. Un investisseur peut faire la recherche sur le sous-jacent et surveiller les développements, mais il n'ya aucune garantie d'être en mesure de sortir de la position de vente à découvert si un mouvement brusque inférieur se produit. Cette stratégie se détériore même si, à l'expiration, le stock est au-dessus (ci-dessous) du prix d'exercice par le montant du débit (crédit) que l'investisseur a payé (reçu) lors de la mise en œuvre de la stratégie. Dette nette de grève (Breakeven strike - net credit) Volatilité La volatilité n'est généralement pas une considération importante lors de la mise en œuvre de cette stratégie, toutes choses étant égales par ailleurs. Puisque la stratégie implique d'être à la fois longue et courte une option avec le même terme et la grève, tout changement dans la volatilité implicite devrait être à peu près compensée. Diminution du temps Étant donné que la stratégie implique d'être à la fois longue et courte une option avec la même grève et le même terme, les effets de la désintégration temporelle se compenseront les uns les autres. Risque de cession L'affectation anticipée de la vente à découvert, si possible à tout moment, se produit généralement si elle pénètre profondément dans l'argent. Et soyez conscient qu'une situation dans laquelle un stock est impliqué dans un événement de restructuration ou de capitalisation, comme une fusion, une prise de contrôle, un spin-off ou un dividende spécial, pourrait complètement bouleverser les attentes typiques concernant l'exercice précoce des options sur le titre. Risque d'expiration L'investisseur ne peut pas savoir avec certitude si une cession a eu lieu, jusqu'au lundi après l'expiration. Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. 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