Rachat D'Actions

Qu'est-ce qu'un rachat? Un rachat est l'achat d'actions d'une société dans lesquelles l'acquéreur gagne l'intérêt majoritaire de la société ciblée. Un rachat par effet de levier (LBO) est réalisé par emprunt d'argent ou par l'émission de plus de stock. Les stratégies d'achat sont souvent perçues comme un moyen rapide pour une entreprise de croître parce qu'elle permet à l'entreprise acquéreuse de s'aligner sur d'autres entreprises qui ont un avantage concurrentiel. Un rachat peut se produire parce que l'acheteur croit qu'il recevra des avantages financiers et stratégiques, comme des revenus plus élevés, une entrée plus facile sur de nouveaux marchés, une concurrence moindre ou une meilleure efficacité opérationnelle. Processus de rachat Un rachat complet prend habituellement de trois à six mois. L'acheteur examine le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie de la société cible, et effectue une analyse financière sur les filiales ou divisions considérées comme précieuses. Après avoir achevé ses recherches, évalué et analysé une société cible, l'acheteur et l'objectif commencent à discuter d'un rachat. L'acheteur fait ensuite une offre de trésorerie et de dettes au conseil d'administration (BOD) de la société cible. Le conseil recommande aux actionnaires de vendre à l'acheteur leurs actions ou décourage les actionnaires de le faire. Bien que les dirigeants d'entreprise et les administrateurs n'acceptent pas toujours les offres de rachat, les actionnaires décident finalement de vendre l'entreprise. Par conséquent, les rachats peuvent être amicaux ou hostiles. Quoi qu'il en soit, l'acheteur paie généralement une prime pour gagner la participation majoritaire dans une entreprise. Après achèvement du processus de rachat, l'acheteur met en œuvre sa stratégie de restructuration et d'amélioration de l'entreprise. L'acheteur peut vendre des divisions de l'entreprise, fusionner l'entreprise avec une autre société pour augmenter la rentabilité, ou améliorer les opérations et prendre l'entreprise publique ou privée. Leveraged Buyout La société exécutant le LBO peut fournir un petit montant du financement, généralement 10, et de financer le reste par la dette. Le rendement généré lors de l'acquisition devrait être supérieur à l'intérêt payé sur la dette. Par conséquent, des rendements élevés peuvent être réalisés tout en risquant une petite quantité de capital. Les actifs de la société cible sont généralement fournis en garantie de la dette. L'entreprise de rachat peut vendre des parties de la société cible ou utiliser ses flux de trésorerie futurs pour rembourser la dette et sortir avec un profit. Exemples d'acquisitions En 1986, Safeways BOD a évité les prises de contrôle hostiles de Herbert et Robert Haft de Dart Drug en permettant à Kohlberg Kravis Roberts de compléter un LBO amical de Safeway pour 5,5 milliards. Safeway a cédé certains de ses actifs et a fermé des magasins non rentables. Après des améliorations de ses revenus et de sa rentabilité, Safeway a été repris en public en 1990. Roberts a gagné près de 7,2 milliards sur son investissement initial de 129 millions. En 2007, Blackstone Group a acheté Hilton Hotels pour 26 milliards grâce à un LBO. Blackstone a levé 5,5 milliards de dollars en espèces et a financé 20,5 milliards de dettes. Avant la crise financière de 2009, Hilton avait des problèmes avec la baisse des flux de trésorerie et des revenus. Hilton refinancé plus tard à des taux d'intérêt plus bas et des opérations améliorées. Blackstone a vendu Hilton pour un bénéfice de près de 10 milliards de dollars. Temps-réel après les heures de pré-marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut S'il vous plaît noter qu'une fois que vous faites votre sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites à NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Le 17 octobre 2011 Date: 2 janv. 2008 De: Lauren Mon entreprise est vendue dans un rachat en liquide. Toutes mes options d'achat d'actions incitatives seront acquises. Je vais être obligé de vendre le stock. Étant donné que je serai obligé de vendre, les bénéfices de la vente sont imposés au taux des gains en capital ou à titre de revenu direct Date: 1 févr. 2008 En supposant que la transaction soit un exercice et une vente (ou juste un règlement de la valeur des options) Tous les revenus seront imposables comme un revenu ordinaire. Les options d'achat d'actions pour les employés comprennent les immobilisations et vous ne remplirez pas les exigences relatives à la période de détention pour que le stock puisse être admissible à des gains en capital à long terme ou pour éviter une disposition disqualifiante. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les options d'achat d'actions incitatives, demandez notre rapport gratuit intitulé Options d'achat d'actions incitatives 8211 Fiscalité et stratégies de planification financière. Les commentaires sont fermés.